วันพฤหัสบดีที่ 4 สิงหาคม พ.ศ. 2559

ส่องงบหุ้น wiik


เห็นหุ้น WIIK กำลังวิ่งๆ มีมิตรสหายถามไก่กันมาพอสมควร เขาว่าจะ Turnaround มาดูกันครับว่าจะไปได้จริงหรือเปล่า เดี๋ยวนี้หุ้น Turnaround ถ้าไม่มามีกำไรจริงตลาดไม่เชื่อครับ

ในแง่การทำมาหากิน จาก factsheet เขาว่า wiik เป็นผู้ผลิต และจำหน่ายท่อและข้อต่อท่อพลาสติกชนิดHDPE (High Density Polyethylene) ชนิดLDPE (Low Density Polyethylene) ชนิดโพลีโพรไพลีน (Polypropylene) ท่อ Weholite Spiroและ WehoTank, Weholite โดยเป็นผู้ผลิตที่มีกำลังและศักยภาพในการผลิตสูงและมีคุณภาพเป็นที่ยอมรับในระดับสากล

การเปลี่ยนแปลงในงบการเงิน


การเปลี่ยนแปลงของหุ้นตัวนี้เริ่มต้นจากการเปลี่ยนกลุ่มผู้ถือหุ้น จากเจ้าของเป็นยุโรป มาเป็นเจ้าของคนไทย นำโดยเบอร์ 1 นางสุมาลี อ่องจริต มีมือเด็ดๆหลายคน ลองเอาชื่อไปค้น google จะเจอประวัติครับ
รายชื่อผู้ถือหุ้น wiik 10 อันดับแรก

เมื่อมีการเปลี่ยนเจ้าของนโยบายการบริหารจัดการก็เปลี่ยน มาดูผลการเปลี่ยนแปลงในงบการเงินกัน


งบแสดงฐานะการเงินและงบกำไรขาดทุน wiik


งบแสดงฐานะการเงิน wiik


หลังจากเจ้าของใหม่เข้ามาแล้ว งบการเงินเริ่มมีการเปลี่ยนแปลงที่น่าสนใจในปี 2558 โดยที่มีการเพิ่มทุนเข้ามา จะเห็น ส่วนของผู้ถือหุ้นในไตรมาศ 1 เพิ่มขึ้นมากกว่าปี 2557 เกือบเท่าตัว

ตารางนี้เป็นรายงานการใช้เงินจากการเพิ่มทุนแบบเฉพาะเจาะจงในปี 2558  และใส่เงินเข้ามาตอนไตรมาศ 1 2559 ได้เงินมา 225 ล้าน ใช้ไปหมดเกลี้ยงตามนี้

สินทรัพย์ไม่เปลี่ยนแปลงจากปี 2558 แต่ หนี้สินลดลง แสดงว่าเอาเงินกู้ไปลงทุนก่อน พอใกล้ๆเสร็จก็เอาเงินจากการเพิ่มทุนไปลดหนี้ ทำให้ดูเป็นบริษัทที่หนี้น้อยไปในทันที

ธุรกิจจัดการน้ำเพิ่งลงข่าวในตลาดเดือน พค ว่า "การได้รับสัญญาบริหารจัดการระบบผลิตน้ำประปาระยะเวลา 20 ปี"
http://www.set.or.th/set/pdfnews.do?newsId=14635285857161&sequence=2016042296

อยู่ไตรมาศ 2 งบที่ออกน่าจะเห็น ตามข่าวมูลค่าเงินลงทุน 140 ล้าน เป็นงานบริหารจัดการระบบผลิตนํ้าประปาให้แก่สยามอีสเทิร์นอินดัสเตรียลพาร์ค

ระยะเวลาสัญญา : 20 ปีโดยคาดว่าจะเริ่มรับรู้รายได้เดือนมิถุนายน 2559 เป็นต้นไป
มูลค่ารายได้ขั้นตํ่า:1,365.07ล้านบาท (รับประกันรายได้ขั้นตํ่า12,000ลูกบาศก์เมตรต่อวัน)

แสดงว่า จะมีรายได้ปีละ 1365/20 = 68.25 ล้าน 
ถ้าทำอัตรากำไรได้ซักครึ่งหนึ่งของ EASTW ที่ 34% เป็น 17% ก็ได้กำไรปีละ 68.25*0.17 = 11.6 ล้านบาทต่อปี ROI = 11.6/140 = 8.28% 
ถ้าทำอัตรากำไรได้เท่า EASTW ก็ 23.2 ล้านบาทต่อปี ROI 16.57%

ตอนนี้ ROA ของ WIIK อยู่ที่ 10% ก็ถือว่า ผลตอบแทนพอใช้ได้

งบกำไรขาดทุน


ในงบกำไรขาดทุน รายได้ในปี 2558 โต เห็นได้ชัด แต่ส่วนที่ทำให้กำไรของ wiik เติบโต คือการเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้น และการลงลงของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร 

ถ้าเอาเงินที่ได้ไปลดหนี้เงินต้นได้ ดอกเบี้ยจะลดลงกำไรเพิ่มขึ้นอีก เยี่ยมจริงๆ

สิ่งที่ต้องลุ้นในงบไตรมาศ 2 คือ บริษัทยังสามารถรักษาระดับอัตรากำไรไว้เท่านี้ได้หรือไม่ ถ้าทำได้ ถือว่าเจ้าของใหม่เข้ามาและทำบริษัทพลิกฟื้นได้จริงๆ

มูลค่าเหมาะสม


PE และ PE เหมาะสมด้วยวิธีต่างๆ

ซื้อวันนี้ PE 12.49 เท่า ได้ปันผล 3.25%
ถ้าให้ PE เหมาะสมเท่ากับปันผลเฉลี่ยก็ได้ราคานี้
PE ปัจจุบันยังต่ำกว่า PE เฉลี่ย

ส่วนส่วนตัวมองว่า PE ระดับหนี้ก็กลางๆไม่ถูกไม่แพง ราคาจะวิ่งต่อ ต้องไปลุ้นกำไรงวดหน้าว่าจะโตได้หรือไม่ แผนธุรกิจเป็นอย่างไร 

จากงบการเงินจะเห็นว่า wiik ผลประกอบการเริ่มฟื้นตัว มีการปรับปรุงกระบวนการภายในให้อัตรากำไรดีขึ้น และมีการลงทุนโครงการใหม่ๆ ก็ลุ้นกันนะครับว่าจะดีได้ต่อเนื่องหรือไม่ สู้ต่อไป wiik





ติดตามเราได้ที่ Website : http://www.investidea.in.th
Facebook : http://www.facebook.com/investidea.in.th
Line ID : @investidea.in.th ใส่@นำหน้าด้วย

สัมมนาวิเคราะห์หุ้นด้วยปัจจัยพื้นฐาน 

ดูรายละเอียดและตารางอบรมได้ที่http://www.investidea.in.th/p/value-investor.html
หรือสอบถามราบละเอียดและลงทะเบียนได้ที่ Line; pat4310, หรือโทร 086-503-5023 เพิ่มเพื่อน

2 ความคิดเห็น :

สงสัยอะไรถามได้ครับผม