เหลียวหลังแลหน้าหุ้น 10 เด้ง DIMET UWC KC NPP UPA

เมื่อสามปีที่แล้วมีกระแสหุ้น 10 เด้งไม่รู้ไปขุดมาจากไหนวิ่งกันเป็นม้า วันนี้ก็ผ่านมาเกือบ 3 ปีแล้ว พอดีเพจหุ้นล่องหน [1] เขาขุดกราฟมาเลยจับงบมาดูกันครับว่าที่วิ่งมาแรงๆวันนี้เป็นอย่างไรกันบ้าง

1.หุ้น DIMET

หุ้น DIMET ไม่ธรรมดาขึ้นจาก 1.2 ไป 20.4 บาท ผลตอบแทนประมาณ 2600% ปัจจุบันราคาประมาณ 3 บาท คิดเป็นขาดทุน 85%

งบการเงินหุ้น DIMET
กดที่ภาพเพือดูขนาดใหญ่

งบการเงินดูแล้วแทบไม่มีพัฒนาการอะไรดีที่หนี้สินน้อย แต่งานก็น้อยลงไปด้วยจะเห็นสินทรัพย์หมุนเวียนลดลง สอดคล้องกับรายได้ที่ลดลง เมื่อรายได้ลดลงแต่ยังมีต้นทุนคงที่อยู่จะเห็นได้จาก อัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงและค่าใช้จ่ายขายและบริหารต่อยอดขายที่เพิ่มขึ้นทำให้กำไรลดลง

สรุปยังไม่มีพัฒนาการอะไรรอต่อไป แล้วราคาหุ้นจะขึ้นมาเพื่อ?

2.หุ้น UWC

กราฟUWC

UWC ขึ้นจาก 0.1 ไป 3.13 บาท ผลตอบแทนประมาณ 3000% กว่าๆ ปัจจุบันราคาประมาณ 0.15 บาท คิดเป็นขาดทุน 95%

งบการเงินหุ้น UWC
กดที่ภาพเพือดูขนาดใหญ่

บริษัทนี้ยังพอมีพัฒนาการบ้างจะเห็นส่วนทุนที่เพิ่มขึ้น มีการกู้ระยะยาวออกมาลงทุน แต่ปี 2560 หนี้ยาวกลายเป็นหนี้สั้นแสดงว่าไปกู้สั้นมาลงทุน ส่วนสินทรัพย์มีการลงทุนเพิ่มโดยการไปเทคโอเวอร์โรงไฟฟ้ามา แต่ยังผลิตไม่ค่อยได้จะเห็นได้จากรายได้ที่เพิ่มสูงไม่มาก ในส่วนของงบกำไรขาดทุนรายได้เพิ่มเล็กน้อย แต่ที่น่าสนใจคืออัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นอย่างไรก็ตามค่าใช้จ่ายขายและบริการเพิ่มตาม ดูแล้วทำให้กำไรไม่เพิ่ม

3.หุ้น KC

งบการเงินหุ้น KC
กดที่ภาพเพือดูขนาดใหญ่

หุ้น KC ขึ้นจาก 0.8 ไป 11.8 บาท ผลตอบแทนประมาณ 1375% ปัจจุบันราคาประมาณ 1 บาท ก่อนที่จะถูก SP อยู่ ณ ปัจจุบัน

หุ้นตัวนี้เป็นสายล้ำ ทำธุรกิจอสังหาแต่ไม่เน้นทำกำไร ปีที่ผ่านมีเริ่มทยอยโอนโครงการทำให้งบการเงินเริ่มเห็นกำไรบ้างแต่เคราะห์ซ้ำกรรมซัด ไปออกตั๋ว BE ในนาม KC แล้วลงงบการเงินไม่หมด เก็บบางส่วนไว้กินเองสบายใจแต่ดันพลาดจ่ายหนี้ไม่ตรงกำหนดเรื่องเลยแดง ตลาดเลยสั่ง SP จนถึงวันนี้

4.หุ้น NPP

NPP

 NPP ขึ้นจาก 1.1 ไป 6.46 บาท ผลตอบแทนประมาณ490% ปัจจุบันราคาลงมาเหลือ 0.71 บาท คิดเป็นขาดทุน 89%

งบการเงินหุ้น NPP
กดที่ภาพเพือดูขนาดใหญ่

จากงบการเงินจะเห็นว่าหุ้น NPP มีรายได้เพิ่มขึ้นจากการเข้าไปซื้อธุรกิจหลายหลากทั้ง ร้านอาหาร A&W ห้านแถวสายสี่ ทำให้สินทรัพย์เพิ่มขึ้นรายได้เพิ่มตาม ขาดอย่างเดียวคือกำไร

5. หุ้น UPA 

UPA

 UPA หรือชื่อเดิมคือ CYBER ขึ้นจาก 0.9 ไป 10.1 บาท ผลตอบแทนประมาณ 1022% ปัจจุบันราคาประมาณ 0.5 บาท คิดเป็นขาดทุน 95%

งบการเงินหุ้น UPA
กดที่ภาพเพือดูขนาดใหญ่

UPA มีการเพิ่มทุน แต่ยังไม่ได้ทำอะไรมาก จะเห็นว่าสินทรัพย์ส่วนใหญ่ยังเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนแสดงว่าเงินยังไม่ได้เอาไปลง ส่วนโรงไฟฟ้าที่พม่าก็เพิ่งเซนต์ MOU ก็รอกันต่อไป

จะเห็นว่าการลงทุนถ้าลงทุนหุ้นที่มีอะไรจับต้องได้บ้าง งบพอใช้ได้ก็จะสามารถลงทุนหุ้นที่วิ่ง 10 เด้งแล้วไม่ลงได้ครับ เจริญในการลงทุนทุกท่านครับ

https://www.facebook.com/bottomliner/posts/1760110727337387

---

ติดตามเราได้ที่ Website : http://www.investidea.in.th
Facebook : http://www.facebook.com/investidea.in.th
Line ID : @investidea.in.th ใส่@นำหน้าด้วย

สัมมนาวิเคราะห์หุ้นด้วยปัจจัยพื้นฐาน 

ดูรายละเอียดและตารางอบรมได้ที่http://www.investidea.in.th/p/value-investor.html
หรือสอบถามราบละเอียดและลงทะเบียนได้ที่ Line; pat4310, หรือโทร 086-503-5023

ส่องงบการเงินหุ้นEARTH

หุ้น EARTH เป็นหุ้นในกระแสที่อยู่ดีๆ หุ้นก็ตก เจ้าของโดน force sell ซักพักก็ผิดนัดชำระหนี้เอาซะอย่างนั้น มาดูกันครับว่าในงบการเงินมีสัญญาณอะไรที่น่าสนใจบ้าง

1.งบการเงินหุ้น EARTH

การทำธุรกิจของ EARTH หลักๆเป็นการซื้อมาขายไปถ่านหิน ลักษณะธุรกิจแบบนี้ประเด็นแรกที่อยากรู้คือ ของขายได้ไหม ขายแล้วเก็บเงินได้ไหม มีจ่ายเจ้าหนี้การค้าหรือไม่ โครงสร้างดีค่อยมาดูภายในต่อไป

สรุปงบการเงินหุ้น earth

งบดุล

ในฝั่งหนี้สิน หนี้สินส่วนใหญ่เป็นหนี้สินไม่หมุนเวียน หนี้ยาวไม่มาก และทุนเล็กน้อยดูด้วยสายตาเสียวดี

ในฝั่งสินทรัพย์มีสินทรัพย์หมุนเวียนและไม่หมุนเวียนคนละครึ่ง รายการสินทรัพย์ที่น่าสนใจคือ เงินจ่ายล่วงหน้าต่างๆ เยอะมากทั้งซื้อเหมืองและซื้อสินค้า เงินออกไปแล้วของยังไม่ได้เลย

 เงินจ่ายล่วงหน้าค้าสินค้า ของยังไม่ได้อยากได้มากต้องจ่ายล่วงหน้าไปก่อน แสดงว่าอำนาจต่อรองกับ supplierไม่เยอะ ในหมายหมายเหต 7 บอกว่าจ่ายล่วงหน้าประมาณ 100 วัน โหดดีต้องจ่ายก่อนถึงได้ของ

สีแดงๆอันที่สองคือ สิทธิในเหมือง ถ้า earth ล้มจริงๆเจ้าหนี้ก็สามารถไปขุดถ่านหินมาขายก่อนได้ครับ

สิทธิในเหมืองของ earth

นอกจากเงินจ่ายล่วงหน้าค่าสินค้าแล้ว ที่ยอดเยี่ยมคือเงินจองสิทธิในการซื้อสินค้า พี่เขาจองล่วงหน้าไปเลย 15 ปี มันใจมีของขายแน่ๆ แต่เงินก็ออกไปแล้วนะครัส

งบกำไรขาดทุน

หุ้นที่เป็น commodity ให้ดูเน้นๆที่อัตรากำไรขั้นต้น จะเห็นว่าแม้ยอดขายของ earth จะดี และปีที่ผ่านมารอบถ่านหินเป็นขาขึ้น แต่อัตรากำไรขั้นต้้นก็ไม่ได้เพิ่มขึ้นเลย แสดงว่า earth ไม่ได้รับประโยชน์อะไรจากรอบถ่านหินที่เพิ่มเลย

2.อัตราส่วนทางการเงิน

หุ้นถ้ามีปัญหาก็มักจะสะท้อนผ่านอัตราส่วนทางการเงินนี่ละมาดูกัน

ความอยู่รอด

DE สูงเงินสองเท่า มีมีหนี้สั้นในอัตราส่วนที่สูงถึง 64% ของหนี้รวม และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานติดลบตลอดทำให้ไม่สามารถคำนวณ Payback period หรือระยะเวลาเก็บหนี้ได้แสดงว่า earth กำลังมีปัญหาหนี้สินนั่นเอง

เมือลองทำนายโอกาสลมละลายด้วย Altman Z score ผลออกมาคะแนนต่กว่า 1.8 บอกว่าน่าล้มละลาย จะเห็นว่ากำไรสะสมต่อสินทรัพย์รวมประมาณ 0.12 แสดงว่าส่วนใหญ่สินทรัพย์ที่มีมาจากการกู้ยืมนันเอง และมูลค่าตลาดต่อสินทรัพย์รวมอยู่ที่ 0.22 แสดงว่าถ้าเพิ่มทุนมาราคาตลาดก็ยังไม่พอจ่ายหนี้เลยทีเดียว

การสร้างเงินสด

วงจรเงินสดค่อนข้างยาวมากๆๆ ถ้านำเงินจ่ายล่วงหน้าประมาณ 100 วันไปรวมด้วยวงจรเงินสด จะเพิ่มเป็น 200 วันเลยทีเดียว ถือว่าน่ากลัวมาก

บริษัทแบบนี้มักจะมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานติดลบ จะเห็นจาก CFROI ที่มีค่าเป็นลบทุกปี แสดงว่าสินทรัพย์ของ earth ไม่สามารถสร้างเงินสดได้เลย

แถมมีการลงทุนหนักหน่วงมากในรอบหลายปีที่ผ่านมี reinvestment ratio ขึ้นไปถึง 61 เท่าของค่าเสื่อมเลย แสดงว่าเงินออกไปเยอะมาก

การทำกำไร

การทำกำไรเหนื่อยหน่อย ยอดขายโต แต่กำไรลดลงทุกปี

อัตรากำไรขั้นต้นก็ลดลงขนาดมีเหมืองของตัวเองนะนั่น อัตรากำไรสุทธิก็ต่ำลง

จากการทำกำไรที่ต่ำ สินทรัพย์ไม่สร้างเงินสด จะเห็น ROA ลดลงเรื่อยๆ


โดยสรุปก็คืองบไม่โอมาตังแต่เข้าบริษัทแล้ว กระแสเงินสดดำเนินงานติดลบตลอด และไปลงทุนอะไรแปลกๆเช่นการจ่ายล่วงหน้าค่าของ มีการจ่ายไปเยอะแต่ก็ไม่ได้ส่วนลดการค้าอะไร อัตรากำไรขั้นต้นต่ำลงๆ สู้ต่อไปครับ EARTH

---

ติดตามเราได้ที่ Website : http://www.investidea.in.th
Facebook : http://www.facebook.com/investidea.in.th
Line ID : @investidea.in.th ใส่@นำหน้าด้วย

สัมมนาวิเคราะห์หุ้นด้วยปัจจัยพื้นฐาน 

ดูรายละเอียดและตารางอบรมได้ที่http://www.investidea.in.th/p/value-investor.html
หรือสอบถามราบละเอียดและลงทะเบียนได้ที่ Line; pat4310, หรือโทร 086-503-5023