วันศุกร์ที่ 12 เมษายน พ.ศ. 2562

หุ้น TRUE จะ Turnaround จริงหรือ


วันนี้มีคำถามจากทางบ้านว่า หุ้น TRUE จะ Turnaround จริงหรือ มาส่องงบกันครับจะเป็นอย่างไรบ้าง

โครงสร้างเงินทุน


หนี้หุ้น TRUE
TRUE ก็ยังหนี้เพียบเหมือนเดิม ส่วนหญ่เป็นหนี้ระยะยาว จริงๆ มีเยอะกว่านี้อีกจากส่วนที่ขายสินทรัพย์ให้กองโครงสร้างพื้นฐาน DIF ที่มองเป็นหนี้เพราะได้เงินก้อนมา และต้องจ่ายหนี้เป็นค่าเช่าจากกองทุน


อัตราส่วนความอยู่รอดหุ้น TRUE
มาดูอัตาาส่วนทางเงินความอยู่รอดของหุ้น TRUE กันบ้าง TRUE มีปัญหาเรื่องหนี้มาตลอดจาก กระแสเงินสดที่น้อย พอคิด payback period เอาหนี้มีดอกเบี้ยหารกระแสเงินสด กว่าจะใช้หนี้หมด ใช้เวลากว่า 26 42 ปีในปี 29-60 ตามลำดับ

ปี 2561 โอหน่อยเพราะ เหลือแค่ 6.4 ก็จ่ายหนี้หมด มาดูกันต่อว่ากระแสเงินสดดำเนินงานเป็นของจริงๆหรือเปล่า เพราะอยู่ดีๆก็กระโดดขึ้นมาแบบผิดสังเกตุ

มาดูงบกระแสเงินสดห้น TRUE
ในงบกระแสเงินสด รายการปรับปรุงที่น่าสนใจ คือหนี้สูญ หุ้น TRUE เก็บหนี้ไม่ได้เยอะมาก 2,000 กว่าล้าน ปกติมันไม่ควรเยอะขนาดนี้ บอกถึงการจัดการที่ไม่ดีเท่าไร

ด้อยค่าสินทรัพย์จากสัมปทานกับกำไรจากการขายสินทรัพย์ เข้า dif ยอดใกล้กัน 10,000 ล้าน ล้างกันไป

รายการอื่นๆก็เป็นกำไรจากการ "กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการขายสินค้าให้ DIF" ตัวเลขเป็นบวกแปลว่าเป็นรายจ่ายในงบกำไรขาดทุนก็ไม่น่าห่วงอะไร

มาดูรายละเอียดการด้อยค่าสินทรัพย์กัน



การด้อยค่าหุ้น TRUE


 ยอดใหญ่ๆส่วนมากมาจากรายการพิเศษที่มาครั้งเดียว ปีหน้าไม่น่าจะมีอะไรมากดอีก โดยรวมๆ กระแสเงินสดน่าจะพอต่อเนื่องได้ ภาระหนี้น่าจะจ่ายไหว

กับการที่รัฐมีมาตรการ ม44 มาช่วยยืดจ่่ายหนี้น่าจะชีวิตโอขึ้นอีกหน่อย

การใช้สินทรัพย์




การนำสินทรัพย์ไปสร้ืางรายได้โออยู่เพราะสินทรัพย์ไม่ค่อยโต รายได้โตชันกว่า แสดงว่าที่ลงทุนไปเริ่มสร้างรายได้แล้วเป็นสัญญาณที่ดีมาก

การทำกำไร


พอรายได้เพิ่ม รายจ่ายไม่เพิ่มตามเท่าไร เลยทำให้อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น และค่าใช้จ่ายขายบริหารต่อยอดขายลดลง กำไรก็ดีขึ้น


กำไรปกติหุ้น TRUE

แต่ถ้าหักกำไรพิเศษออก TRUE ก็ยังขาดทุน จากการประมาณของโบรก FNS มองว่าจะค่อยๆดีขึ้นในปีหน้า

รวมๆแล้วเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับหุ้น TRUE แต่ถ้าหุ้นใหญ่ขนาดนี้ แต่ทำกำไรได้แค่หลักพันล้านผมว่าน้อยมากกกกกก กไก่ล้านตัว


ความเห็นนักวิเคราะห์ หุ้น TRUE

ถ้าดูความเห็นนักวิเคราะห์ ส่วนใหญ่มอง TRUE ปี 2019 นี้จะกำไรลดลง แต่ที่น่ากลัวที่สุดคือตลาดเริ่มอิ่มตัวรายได้ไม่โตกันละ แสดงว่ารายได้จากการใช้ data ที่เพิ่ม ไม่ได้มาทดแทน แถมจะมีการประมูล 5G เร็วๆนี้อีก ลงทุนหนักรายได้ไม่โตน่าจะขาดทุนต่ออีกหลายปี

ดูตัวเลขประมาณกำไรส่วนใหญ่มองลง เพราะปี2561 มีกำไรพิเศษไปเยอะ ปีนี้ไม่มีก็กำไรลดลง ราคานี้เหมือนเราซื้อใน forward PE ที่ 100 เท่าแพงมากกกกกก
ความเห็นนักวิเคราะห์หุ้น TRUE


โดยสรุปมีสัญญาณฟื้นตัว แต่ปัญหาคือ ตลาดเริ่มอิ่มตัวจะโตต่ออย่างไร แถมมี 5G มาจ่อให้ลงทุนเพิ่มอีก เหนื่อยแน่นอนสำหรับ TRUE



☀หลักสูตรวิเคราะห์หุ้นด้วยปัจจัยพื้นฐาน☀


✅เจาะลึกหุ้นอย่างเซียน เห็นผลจริง100% สไตร์ อ.ภัทร
✅Workshop !! ทำจริง เห็นผลจริง พิสูจน์ได้
✅เรียนคลาสเล็ก ถามได้ทุกคำถามคาใจ

☀เรียนแล้วได้อะไร☀


✅10 จุุดสำคัญอ่านงบการเงิน วิเคราะห์ธุรกิจไม่เสียเวลา
✅ปัจจัยเร่ง ให้หุ้นวิ่ง และสัญญาณยืนยันในงบการเงิน
✅ประมาณราคาเหมาะสม เห็นเป้าราคาหุ้นตั้งแต่วันที่ซื้อ
✅เคล็ดลับสแกนหุ้น ถูก ดี กำไรโต

🔈สอนโดย อ ภัทรธร ช่อวิชิต
นักลงทุนอิสระ เจ้าของผลงานหนังสือ คุ้ยแคะแกะหุ้นเด้ง และเจาะหุ้นร้อนสแกนหุ้นเด้ง

=======================================

🔈รายละเอียดหลักสูตร วันเวลา

investidea.in.th/p/value-investor

=======================================

☎ติดต่อสอบถามและลงทะเบียน (รับจำนวนจำกัด)

มือถือ: 0865035023

ข้อความ; www.facebook.com/messages/investidea.in.th/

line id; pat4310

เพิ่มเพื่อน
=======================================

☀เนื้อหาหลักสูตร☀


✅แหล่งข้อมูลการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน งบการเงิน คำอธิบายงบ ตัวเลขเศรษฐกิจ
✅วิเคราะห์ ปัจจัยเชิงคุณภาพ ผลกระทบต่องบการเงิน และแนวโน้มราคา
✅โครงสร้างงบดุล และลักษณะธุรกิจ จุดสำคัญที่ต้องดูในงบการเงิน
✅งบกำไรขาดทุน ลักษณะงบการเงินที่ดี
✅งบกระแสเงินสด และความสัมพันธ์กับวงจรธุรกิจ
✅การค้นปัญหาธุรกิจใน 1 นาที ด้วยอัตราส่วนทางการเงิน
✅ปัจจัยทางการเงินที่มีผลต่อทิศทางราคาหุ้น
✅การประเมินมูลค่าหุ้นด้วย PE ratio เทคนิคการใช้งานกับแต่ละอุตสาหกรรม
✅ดูความเห็นของนักลงทุนส่วนใหญ่ผ่านการเคลื่อนไหวของราคา

=======================================

☎ติดต่อสอบถามและลงทะเบียน (รับจำนวนจำกัด)

มือถือ: 0865035023

ข้อความ; www.facebook.com/messages/investidea.in.th/

line id; pat4310

เพิ่มเพื่อน

ไม่มีความคิดเห็น :

โพสต์ความคิดเห็น

สงสัยอะไรถามได้ครับผม