เงินมักบอกเล่าเส้นทางของเจ้าของมัน
สิ่งที่ทำ สิ่งที่มองหา และแผนที่จะทำในอนาคต
มองไปที่กระแสเงินว่ามันไหลหรือสะสมอยู่ที่ใดก็จะรู้ทุกอย่าง
บทความนี้รวบรวมที่เห็นง่ายๆผ่านงบรวมไม่ต้องไปคุ้ยหมายเหตุอะไรมากมายครับ
.
1 งบขาดทุนทุกปี ไม่เคยปันผล แต่ออกรายการอายุน้อยร้อยล้าน บ้านใหญ่โตของสะสมงานศิลปเพียบ
2 ลูกหนี้การค้าที่เกินกำหนดในสัดส่วนสูงระยะเวลาเก็บหนี้ยาว มีผลขาดทุนด้านเครดิตเยอะๆในงบ
3 รับเหมา คุมงานไม่ดี มีสินทรัพย์ที่เกิดจากสัญญาณเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ แสดงว่ารับรู้รายได้ทางบัญชีแล้วแต่ส่งมอบงานเลื่อนชั้นเป็นลูกหนี้ไม่ได้ สุดท้ายต้องบันทึกขาดทุน
4 มีเงินให้กู้ยืมบุคคลเกี่ยวข้องกัน และตั้งสำรองด้อยค่าลูกหนี้ 100%
5 สินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้น ระยะเวลาขายสินค้าเพิ่ม ให้เด่าเล่นว่าขายไม่ออก เงินออกแต่ไม่มีของมาส่งหรือซื้อมาตุนเก็งกำไร
6 มีเงินจ่ายล่วงหน้าค่าสินค้าเยอะๆ เคยเจอบางบริษัทจ่ายล่วงหน้ามากกว่าสินค้าคงเหลืออีก ตอนนี้ล้มละลายไปล่ะ
7 เก็บเงินสดเงินลงทุนชั่วคราวเยอะไป ถ้าไม่รู้ทำอะไรก็ปันผลออกมาเถอะ
8 เอาเงินสดไปซื้อเงินลงทุนหุ้นบริษัทอื่น บอกว่าธุรกิจแห่งอนาคต สุดท้ายขาดทุนเละ
9 ซื้อหุ้นแบบ 7 แต่ซื้อเยอะจนเป็นบริษัทร่วม รับรู้รายได้ด้วยวิธีส่วนได้ส่วนเสีย พอราคาลงไม่ต้องบันทึกขาดทุน แต่เวลาต้องขายตามราคาตลาดขาดทุนยับ
10 ลงทุนบริษัทร่วมด้วยเงินมหาศาลแต่ผลตอบแทนนิดเดียว วัดจาก ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม/เงินลงทุนในบริษัทร่วม ต่ำมากๆ
11 ขยันซื้อกิจการราคาแพงกว่ามูลค่าทางบัญชี จนเกิดค่าความนิยมมหาศาล
12 ลงทุนที่ดินอาคารอุปกรณ์แต่ไม่สร้างรายได้ วัดจากอัตราส่วนหมุนเวียนสินทรัพย์ถาวร=ยอดขาย/ที่ดินอาคารอุปกรณ์ ต่ำกว่าบริษัทประเภทเดียวกันมาก ให้เราเดาเองว่าลงเครื่องจักรเทพหรือไซฟ่อนเงิน
13 ขายสินทรัพย์เข้ากองทุนราคาแพงๆ เพราะหวังได้เงินก้อนเข้ามาเยอะๆ แต่พอบันทึกเป็นสิทธิการเช่าแล้ว ค่าเสื่อม ดอกเบี้ยเพียบ งบรวมขาดทุน
14 ขยันตีราคาสินทรัพย์ขึ้นทุกปี สุดท้ายต้องมาด้อยค่าสินทรัพย์ยับ มีทีตีขึ้นแล้วดีเช่น โรงแรม ห้าง ตีขึ้นแล้วสุดท้ายขายต่อ
15 ลงทุนสินทรัพย์ไปเยอะแต่รายได้ EBIT ไม่มา ROA ลดลงเรื่อยๆ
16 ส่วนทุนเป็นบวกดีๆ มีหนีจริงหรือเปล่าไม่รู้ รับรู้หนี้จนส่วนทุนติดลบ ตอนนี้เข้าศาลล้มละลายฟื้นฟูกิจการไปล่ะ วันนี้ก็ยังไม่ส่งงบเลยไม่รู้ว่าหนี้อิหยัง
17 ธนาคารไม่ให้กู้ ก็ไปออกหุ้นกู้ high yield bond ขายลูกค้า high net worth
18 เอาตราสารหนี้เสมือนทุน ไปไว้ในส่วนทุน ใครคิด DE แบบไม่มองดีๆ ได้ DE ต่ำเกินจริง
19 สมัยก่อนซ่อนหนี้ได้ด้วยการขายแล้วเช่ากลับ สมัยนี้ซ่อนไม่ได้เพราะบัญชีให้บันทึกเหมือนการซื้อ ทั้งสินทรัพย์และหนี้สินสิทธิการเช่า คาเช่ากลายเป็นค่าเสื่อมและดอกเบี้ยแทน
20 เพิ่มทุนซื้อกิจการเน่าๆด้วยการแลกหุ้นที่ราคาแพงทำให้ส่วนทุนใหญ่ขึ้น DE ลดลง และออกหุ้นกู้ได้มากขึ้น
21 รายได้มีแนวโน้มลดลง
22 อัตรากำไรขั้นต้นลดลง อาจมาจากข้อ 4 สินค้าขายไม่ออกต้องตั้งขาดทุนจากการด้อยค่าสินค้าคงเหลือหรือลดลง ข้อ 11 สินทรัพย์เยอะค่าเสื่อมเข้าต้นทุนขายเยอะ
23 บางบริษัทในหมายเหตุรายการระหว่างกัน ซื้อสินค้าจากบุคคลเกี่ยวข้องกัน ผลิตขายให้บุคคลเกี่ยวข้องกัน สัดส่วนเยอะ ยังนึกอยู่ทำไมไม่ควบรวมต้นน้ำปลายน้ำให้จบๆ ตอนนี้ล้มละลายไปล่ะ
24 ขยันสร้างรายจ่าย อัตรากำไรต่ำกว่าเพื่อน ค้นท่ารายจ่ายเทียมเพิ่มเติมได้จากคำค้นว่า "กลตกล่าวโทษ"
25 EBITDA เกินค่าเสื่อมมานิดเดียว แต่เพื่อนกิจการประเภทเดียวกันกำไรเกินเยอะ ไม่ลงทุนสินทรัพย์แปลกๆก็ขยันสร้างรายจ่ายแปลกๆล่ะ
26 หนี้เยอะ แต่บริหารงานไม่ดี ROA ต่ำ EBIT มาหักดอกเบี้ยมาไม่เหลือ
27 กระแสเงินสดดำเนินงานติดลบ ต้องกู้เงินหรือเพิ่มทุนมาอุดทุกปี
28 กระแสเงินสดดำเนินงานเยอะ แต่หักดอกเบี้ย หนี้สินตามสัญญาเช่าแทบไม่เหลือ จะเอาเงินจากไหนไปจ่ายต้น ลงทุนเพิ่ม
29 กระแสเงินสดกิจกรรมจัดหาเงิน กู้แบงค์นั้นจ่ายแบงค์นี้ จะเอาเวลาไหนไปวางแผนธุรกิจแค่หมุนเงินก็เนื่อยแล้ว
30 จากการบริหาร 2-29 จะเห็นผ่านอัตราส่วนทางการเงินจะแย่กว่าเพื่อน
อ่านหนังสือมาเยอะแต่ยังจับต้นชนปลายไม่ถูก
รวม 3 หลักสูตร Online ในคอรสเดียว เรียนจบวิเคราะห์หุ้นได้ทุกตัวในตลาด
✅เเจาะงบราย sector + ประเมินมูลค่า + แกะงบทุกตัวในตลาด(ปีละครั้ง) และสรุปงบ ทุกไตรมาส
✅เรียนOnlineผ่านวิดิโอในfacebookกลุ่มปิด ความยาวกว่า 60 ชั่วโมง
✅ดูได้ตลอดชีพ ไม่มีลบคลิป และไลฟอัพเดทเนื้อหาให้ทันสมัยตลอดเวลา
✅สงสัยถามได้ตลอดเวลา
☀เรียนแล้วได้อะไร☀
✅ดูการ เกิดขึ้นตั้งอยู่และถดถอย ของธุรกิจผ่านงบการเงิน
✅แต่ละช่วงเศรษฐกิจ sector ไหนไป sector ไหนมา และเครื่องมือดูแบบ real time
✅การวิเคราะห์หุ้นกลุ่มการเงิน คุณภาพลูกหนี้ดูตรงไหน
✅กลุ่มธุรกิจบริการ การเติบโต จุดคุ้มทุนดูอย่างไร
✅โรงแรม สื่อสาร ค้าปลีก
✅การวิเคราะห์ธุรกิจผลิต เทคนิคดูกำลังการผลิตของโรงงาน เมื่อไรจะต้องขยายโรงงานใหม่
✅ประสิทธิภาพโรงงานเป็นอย่างไร ใครดีใครด้อย เผยชัดๆ
✅การวิเคราะห์ธุรกิจ ซื้อมาขายไป สิ้นค้าค้างสต็อก เก็บเงินไม่ได้ดูอย่างไร
✅การวิเคราะห์หุ้นกลุ่มรับเหมา
✅การวิเคราะห์หุ้นกลุ่ม อสังหาริมทรัพย์ แบบไวๆ จะโอนได้เมื่อไร
✅การวิเคราะห์หุ้น วงจร รอบมา รอบไป สัญญาณในงบการเงิน
✅หุ้น turn around เจ้ากำลังแอบทำโปรเจกอะไรในงบการเงิน
✅การประมเนมูลค่าของแต่ละ sector ว่ามมีความเหมือนและแตกต่างกันอย่างไร
🔈สอนโดย อ ภัทรธร ช่อวิชิต
นักลงทุนอิสระ เจ้าของผลงานหนังสือ คุ้ยแคะแกะหุ้นเด้ง และเจาะหุ้นร้อนสแกนหุ้นเด้ง
=======================================
แคปรูปตรงนี้มาได้ส่วนลดพิเศษจากปกติ 5000 บาท เหลือเพียง 2,800 บาทเท่านั้น
☎ติดต่อสอบถามและลงทะเบียน (รับจำนวนจำกัด)
line id; pat4310
=======================================
ไม่มีความคิดเห็น :
แสดงความคิดเห็น
สงสัยอะไรถามได้ครับผม