จริงๆเจ้าของบริษัทเวลาออกขาวอยากบอกราคาเป้าหมายใจจะขาด แต่กลตห้ามไว้ เลยบอกอ้อมๆ ผ่าน ยอดขาย ปริมาณขาย กับอัตรากำไร ให้เราจับคูณหากำไรกันเอาเองตามสมการ ราคาเท่ากับ PE คูณ กำไรต่อหุ้น
P = PE x EPS
ค่า PE ก็กะๆเอา ทั่วๆไปก็ 10-15 เท่า หุ้นเติบโตก็20เท่าขึ้น อสังหาหรือวัฎจักร5-7เท่าพอ
เหลือแค่หาค่า EPS หรือกำไรต่อหุ้น
เวลาอ่านข่าวแล้วก็เปิดสรุปข้อสนเทศในเว็ปตลาดหลักทรัพย์ประกอบ
ลองประมาณการราคาเป้าหมายดู
- บอกยอดขายก็จับคุณอัตรากำไรสุทธิได้กำไร
- บอกยอดขายเติบโตเป็น% ถ้าอัตรากำไรเท่าเดิม กำไรจะโตเท่ายอดขาย
- หุ้นวงจรจะชอบบอกเป็นปริมาณขาย อันนี้ยากเพราะต้องเดาราคาขายจับคุณกันได้ยอดขาย และอัตรากำไรสุทธิเอาเอง
- หุ้นรับเหมาจะชอบบอก รายได้รอการรับรู้(backlog) เราก็กะเพิ่มว่ารับงานกี่ปีทำเสร็จ สมมติ 2 ปีก็เอา backlog หารสองได้ยอดขายปีนั้นจับคุณอัตรากำไรสุทธิจบได้กำไรในปีนั้น
- หุ้นอสังหาชอบบอกมูลค่าโครงการ ซึ่งก็คือยอดขายถ้าโอนได้ครบนั่นเอง จับมูลค่าโครงการคูณอัตรากำไรสุทธิจบ
ข้อสังเกต
- ถ้าหุ้นที่รายได้กำไรโตสม่ำเสมอ และอัตรากำไเสมอกำไรที่ประมาณการจะค่อนข้างน่าเชื่อถือ
- จำนวนหุ้นที่ใช้หากำไรต่อหุ้นควรจะเป็นจำนวนหุ้นที่ปรับลดทุกอย่างแล้ว ถ้ามี warrant ก็เอามารวมด้วยเพราะเราอย่างรู้ว่าในอนาคตถ้า warrant ใช้สิทธ์ทั้งหมดจะเหลือกำไรเท่าไร
ไม่มีความคิดเห็น :
แสดงความคิดเห็น
สงสัยอะไรถามได้ครับผม