กรณีศึกษาหุ้นที่มีปัญหาตกแต่งงบการเงิน CAWOW, CIRKIT, EARTH, GL, IFEC, PICNIC, POLAR, ROYNET, SECC, STARK, EA, SABUY

Case Studies หุ้นที่มีปัญหาตกแต่งงบการเงิน ACAP, CAWOW, CIRKIT, EARTH, GL, IFEC, PICNIC, POLAR, ROYNET, SECC, STARK EA SABUY

ปล่อยกู้หละหลวม ตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตน้อยไป

ธรรมชาติของหุ้นสินเชื่อ เพราะธุรกิจนี้จะกำไรโตก็ต้องเร่งปล่อยสินเชื่อ แต่ถ้าปล่อยสินเชื่อไม่ดี npl จะเริ่มมา แล้วก็ต้องตั้งสำรองหนี้เสียเยอะแยะมากมาย

แต่ก็เป็นโอกาส ในการลงทุนเหมือนกัน ถ้าวันไหนเขาแก้หนี้เสียจบแล้วเริ่มปล่อยกู้รอบใหม่เดี๋ยวกำไรก็มาและพลิกกำไรเติบโตอีกรอบ

ธนาคารใหญ่ๆจะใช้วิธีลดความเสี่ยงด้วยการปล่อยกู้ให้กระจายๆเยอะหลายกลุ่ม คงไม่เจ้งพร้อมกันหมดหรอก 

และทำกำไรให้สม่ำเสมอไม่รถไฟเหาะด้วยเทคนิค cookie in the jar  ช่วงไหนกำไรดีก็เอามาตั้งสำรองเผื่อไว้เยอะๆ เผื่อต่อไปnplมากำไรแย่ได้ไม่ต้องตั้งสำรองเยอะ กำไรได้สม่ำเสมอ 

ACAP มันใจมากกว่าหลักประกันเกินมูลหนี้ไม่ตั้งสำรองหนี้เสีย สุดท้ายเละ

ให้สินเชื่อจริงลูกหนี้จริงแต่สายมั่นใจตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตน้อย เพราะบอกว่ามูลค่าหลักประกันเกินมูลหนี้  

อย่างในปี 61 จะมีรายการ เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่บริษัทอื่นที่ผิดนัดชำระหนี้ ถ้าตั้งสำรองหนี้เสียตามปกติจะขาดทุนเยอะมาก

สุดท้ายยึดหลักประกันมาขายไม่ทันก็ต้องบันทึกผลขาดทุนด้านเครดิตกันไปวันนี้ยังนั่งตามทวงหนี้เก่าอยู่

acap ปล่อยกู้เพิ่ม กำไรเพิ่ม

acap ปล่อยกู้ซักพักเก็บเงินไม่ได้

GL 

เคยเป็นหุ้น growth มาก่อน ปล่อยกู้ให้บริษัทเกี่ยวข้องกันเอาไปปล่อยกู้ต่อ ที่กำพูชา มีหุ้น gl เป็นหลักประกันพอ gl ขึ้น หลักประกันขึ้นก็กู้จาก gl ได้อีก

ส่องงบการเงินกลุ่มลิซซิ่งกรณีศึกษา GL (investidea.in.th)

มีปัญหาสภาพคล่อง

วงจรเงินสดยาว ระยะเวลาเก็บหนี้ ขายสินค้า เพิ่มขึ้นผิดสังเกต กระแสเงินสดดำเนินงานติดลบ 

งบแบบนี้เจ้าของต้องหาเงินหมุนเยอะ วันไหนหมุนไม่ทันชีวิตวิบัติ

cirkit ขายเก็บเงินไม่ได้ ระยะเวลาเก็บหนี้ยาว

CIRKIT ขายของแล้วเก็บเงินไม่ได้ แต่ก็ไมตั้งสำรอผลขาดทุนด้านเครดิต แต่พอตั้งสำรองขาดทุนเป็น 1,000 ล้านเลย

ระยะเวลาเก็บหนี้ยาวแท้

เก็บเงินไม่ได้ซักบาท ลูกหนี้หายไปเป็น 1000 ล้าน 

ที่มา

https://market.sec.or.th/public/idisc/th/Viewmore/fs-norm?uniqueIDReference=0000001101

ปี 2558 เปลี่ยนเจ้าของ เปลี่ยนชื่อเป็น บริษัท เวนเจอร์ อินคอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) ทำธุรกิจเป็น รับทวงหนี้

STARK ยอดขายเทียม ทำให้เกิดลูกหนี้เทียม ระยะเวลาเก็บหนี้ยาว 

รายได้ทิพย์ ลูกหนี้ทิพย์ ระยะเวลาเก็บหนี้ยาว กระแสเงินสดดำเนินงานติดลบ

ในรูปเป็นงบปี 2564 มีกำไรแต่กระแสเงินสดดำเนินงานติดลบ และระยะเวลาเก็บหนี้ยาว

เอาจริงก็ไม่รู้หรอกว่าเขาสร้างยอดขายเทียม ได้แต่ตั้งข้อสงสัยว่าขายของใจดีจังให้เครดิตเขายาวเชียว จนตัวเองขาดสภาพคล่องกระแสเงินสดดำเนินงานติดลบ

stark มีกำไรแต่ไม่มีเงินสด

ยอดขายเทียม เกิดลูกหนี้เทียม ทำให้ระยะเวลาเก็บหนี้ยาว

สุดท้ายผุ้สอบมาเจอว่าสร้างยอดขายเทียมมาตั้งแต่ปี 2564 ล่ะ

จากเพจ cpa solution เอารายงานผู้สอบมาทำกระดาษทำการ จะเห็นว่าเวลาสร้างยอดขายเทียม ก็ต้องบันทึกลูกหนี้เทียมมาด้วย ถ้าไม่ทำอะไร ลูกหนี้เทียมก็จะโป่งในงบจนผิดปกติ

stark ใช้วิธีจ่ายล่วงหน้าค่าของไปก่อน แล้ววนเงินมาล้างลูกหนี้

รายการปรับปรุงทางบัญชีของ stark

EA ใช้มิตรสหายมาเป็นลูกค้าเพื่อสร้างรายได้จากการขายรถ EV

EA พอ adder โรงไฟฟ้าใกล้หมดก็ต้องหาอะไรทำ ก็ไปทำรถยนต์ EV เจาะตลาดรถบัส รถบรรทุก

ตัวละครประกอบด้วย

1. โรงงานผลิตแบตและประกอบรถ EA 51%  NEX 49%
2. NEX ทำหน้าที่ขายรถ และพอขายได้ก็รับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากโรงงานผลิตแบตและประกอบรถ

3. BYD เป็นโบรกเกอร์ ถือหุ้นนิดหน่อยใน บริษัทรถเมล์ไฟฟ้า thai smile bus ที่ไม่รู้ทำไงเหมารถเมล์มาได้ทุกสายใน กทม และเป็นลูกค้าซื้อรถเมล์ไฟฟ้าของ NEX

ปี 2566 ส่งมอบรถไฟฟ้า EV ให้ thai smile bus

NEX รับรู้กำไรจากการขายรถให้ thai smile bus และส่วนแบ่งกำไรจาก โรงงานผลิตแบตและประกอบรถ

EA ทำงบรวมกับโรงงานผลิตแบตและประกอบ รับรู้กำไรจากการขายรถ และ ยังไม่ได้เก็บเงินลูกค้า ลูกหนี้การค้าบวมเบ่งเลย 13,000 ล้านบาท

BYDเหตุผลที่ไม่เอางบ thai smile bus มารวมถือหุ้นอยู่นิดๆ ดันให้อยู่เป็นวงนอกเพราะขาดทุนบักโกรกเอามารวมก็เละสิ รถเมล์เที่ยวละ 15 บาทจะเอากำไรมาจากไหน 

งบปี 66 สินทรัพย์ 13,500 หนี้ 14,200 ส่วนทุน -700 ขาดทุน -1,200 

EARTH เงินหมดไปกับรายจ่ายล่วงหน้า ทำให้กระแสเงินสดดำเนินงานติดลบ 

ขยันกู้และเพิ่มทุน ไปลงทุนเหมืองทิพย์ สิทธ์ในเหมือง สินค้า เงินจ่ายล่วงหน้าค่าสินค้าเยอะ 

ทำให้กระแสเงินสดจากการดำเนินงานติดลบ จะโตต้องหาเงินมาหมุนให้ได้

ปัญหาเกิดวันที่หมุนเงินไม่ทัน อีกวันเจ้าหนี้ไม่ปล่อยกู้ต่อชีวิตมีปัญหาทันที

ไปอ่านต่อได้ที่

ส่องงบการเงินหุ้นEARTH (investidea.in.th)

เอาเงินออกด้วยการลงทุนทิพย์ และค่าใช้จ่ายทิพย์ตอนนี้ตามหาผู้บริหารไม่เจอ

เวลาระดมเงินมาได้แล้ว จะเอาเงินออก 

ทางบัญชีแหล่งที่ไปของเงินประกอบด้วย สินทรัพย์ และ รายจ่าย

ถ้าขยันเอาออกไม่ดี ROA จะลดลงเรื่อยๆ เพราะซื้อสินทรัย์ราคาแพงกว่าปกติ และรายจ่ายสูงกว่าปกติ

ถ้าซื้อสินค้าคงเหลือแพง กำไรขั้นต้นจะต่ำ

ซื้อสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนแพงสินทรัพย์จะโป่งแต่ผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ต่ำ  เช่น เช่นที่ดินอาคารอุปกรณ์แพง ไปซื้อกิจการแพงๆจะมีมีค่าความนิยม บริษัทร่วมแพง 

SECC กับสต็อกรถทิพย์

 เอาเงินไปซื้อสต็อกรถหรูทิพย์ ตอนนั้นมีสตอรี่จะไปประมูลรถเมล์ NGV แล้วใช้วิชาหายตัวไปเลย

รถหรูทิพย์จะไม่มีการขายออก สินค้าคงเหลือก็จะกองๆเป็นตัวเลขอยู่ในบริษัท ระยะเวลาขายสินค้าจะยายขึ้นเรื่อยๆจนน่าสงสัย

secc stock บวมเป่ง

https://market.sec.or.th/public/idisc/th/FinancialReport/ALL-0000005904?ref_id=0&content_id=1

CAWOW ผู้บริหารขยันดึงเงินจากบริษัท ปปง ตามตัวอยู่ 

เก็บค่าสมาชิตตลอดชีพ ได้เงินพออยู่พอกินก็ชิ่งเลย ผมยังเคยซื้อสมาชิคตลอดชีพเลย55

CAWOW ขาดทุนมันทุกปี

มีกำไรปีแรกปีเดียว นอกนั้นขาดทุนทุกปี งบย้อนหลัง ไปโหลดดูได้ที่

https://market.sec.or.th/public/idisc/th/FinancialReport/ALL-0000005324?ref_id=0&content_id=1

ปปง พบกว่า 10 ปีโยกเงินไปแล้ว 1,600 ล้านบาท

https://pantip.com/topic/30579530

IEC ดึงเงินออกเก่ง กลตตามตัว 

ผู้บริหารวิสัยทัศน์ไกล แผนสวยงามรายย่อยชอบ ทำให้ระดมทุนมาได้เยอะ สุดท้ายลงทุนไม่ได้กำไร งบก็ไม่ส่ง ตอนนี้ผู้ถือหุ้นรวมตัวกันบริหารเองล่ะ

• กลตกล่าวโทษผู้บริหาร IEC ยักยอกเงิน
• ซื้อโรงไฟฟ้ากินเงินทอน
• ของดีก็ให้บริษัทสละและซื้อเอง
• สร้างลูกหนี้เทียม
• ไปซื้อโรงไฟฟ้าที่กำลังล้มละลาย
• สร้างโรงงาน ซื้อเครื่องจักรแพงเกินจริง สร้างไม่เสร็จโอนเงินให้เลย

https://www.sec.or.th/TH/Pages/News_Detail.aspx?SECID=6831

เงินออกไปกับ รายจ่ายเกินจริง และสินทรัพย์สูงเกินจริง

ROA จะต่ำกว่าเพื่อนโดยเปรียบเทียบ

IFEC 

เครื่องถ่ายเอกสาร ระดมทุนไปทำ solar ทิพย์ โรงแรมทิพย์ หาช่องเอาเงินออกไปเรื่อย ตอนนี้ผู้ถือหุ้นรวมตัวกันบริหารเองเหมือน IEC

กลต เจอก็กล่าวโทษกันไป

https://www.sec.or.th/TH/Pages/News_Detail.aspx?SECID=9213

POLAR 

ชอบให้รายย่อยเพิ่มทุน อาศัยช่องว่าบริษัทไม่มีผู้ถือหุ้นใหญ่ เรียกประชุมครั้งแรกคนเข้าประชุมไม่ถึง 33% เรียกประชุมครั้งที่ 2 ใช้เสียงไม่เยอะก็โหวดมิติเพิ่มทุนผ่าน เอาไปซื้อกิจการแปลกๆที่ไม่ค่อยสร้างกำไร

กลต ไปเจอว่าปี 2560 ผู้บริหารสร้างเจ้าหนี้เทียม 3600 ล้าน แล้วให้ polar ล้มละลาย ดีที่เจอก่อน

https://thaipublica.org/2018/04/sec-polar-17-4-2561/

polar ขยันลงทุนมาก

SABUY ผู้บริหารบอกว่าจะเป็น warren buffet เมืองไทย

ทำส่วนทุนให้ใหญ่ด้วยการเพิ่มทุนซื้อกิจการแลกหุ้นราคาสูงๆ ให้ส่วนทุนใหญ่

พอส่วนทุนใหญ่ DE ต่ำก็กู้เงินได้เยอะ ออกหุ้นกู้ ระดมทุนได้เยอะ

มีเงินก็ขยันลงทุนใหญ่ ไปซื้อหุ้น AS AIT TSR แถมซื้อยอดดอยซะด้วยบอกอนาคตใกล

ผิดพลาดหน่อยตรงผลตอบแทนจากการลงทุนไม่มาตามนัด

สุดท้ายหมุนเงินไม่ทัน จ่ายหุ้นกู้ไม่ไหว

พังยาว 

สรุปหุ้น DE ต่ำก็อย่าพึ่งดีใจไป 

.

บันทึกบัญชีผิด

PICNIC บันทึกรายได้จากการเช่าถังแกสเป็นการขายทำให้กำไรเกินจริง พอกลตเจอ ก็กลับมาขาดทุน

• ปล่อยกู้ทิพย์ 500 ล้าน
• เปลี่ยนค่าเช่าถังแกสจากบันทึกเป็นหนี้สิน ลงบันทึกเป็นรายได้ 178 ล้าน

https://mgronline.com/daily/detail/9480000174624

ROYNET สร้างรายได้เทียมโดยพอเอาบัตรเติมเงินอินเตอร์เน็ตไปฝากขายตามร้าน ขายไม่ได้ก็ยังไม่เก็บเงิน แต่บริษัทบันทึกเป็นรายได้เลย พอ กลตเจอ จากกำไรพลิกเป็นขาดทุน

สินค้าคงเหลือบวมเป่งเชียว

ขาดทุนต่อเนื่อง

ระยะเวลาขายสินค้ายาว

จุดร่วมของหุ้นเหล่านี้คืองบมักจะอ่านยาก บรรทัดแปลกตกเต็มไปหมด ROA ROE ผันผวน กระแสเงินสดดำเนินงานติดลบ แต่สตอรี่อนาคตเด่นมาก แต่พอเริ่มลงทุนแล้วไม่เห็นกำไรซักที

=======================================

อ่านหนังสือมาเยอะแต่ยังจับต้นชนปลายไม่ถูก

รวม 3 หลักสูตร Online ในคอรสเดียว เรียนจบวิเคราะห์หุ้นได้ทุกตัวในตลาด

✅เเจาะงบราย sector + ประเมินมูลค่า + แกะงบทุกตัวในตลาด(ปีละครั้ง) และสรุปงบ ทุกไตรมาส
✅เรียนOnlineผ่านวิดิโอในfacebookกลุ่มปิด ความยาวกว่า 60 ชั่วโมง
✅ดูได้ตลอดชีพ ไม่มีลบคลิป และไลฟอัพเดทเนื้อหาให้ทันสมัยตลอดเวลา
✅สงสัยถามได้ตลอดเวลา

☀เรียนแล้วได้อะไร☀

✅ดูการ เกิดขึ้นตั้งอยู่และถดถอย ของธุรกิจผ่านงบการเงิน
✅แต่ละช่วงเศรษฐกิจ sector ไหนไป sector ไหนมา และเครื่องมือดูแบบ real time
✅การวิเคราะห์หุ้นกลุ่มการเงิน คุณภาพลูกหนี้ดูตรงไหน
✅กลุ่มธุรกิจบริการ การเติบโต จุดคุ้มทุนดูอย่างไร
✅โรงแรม สื่อสาร ค้าปลีก
✅การวิเคราะห์ธุรกิจผลิต เทคนิคดูกำลังการผลิตของโรงงาน เมื่อไรจะต้องขยายโรงงานใหม่
✅ประสิทธิภาพโรงงานเป็นอย่างไร ใครดีใครด้อย เผยชัดๆ
✅การวิเคราะห์ธุรกิจ ซื้อมาขายไป สิ้นค้าค้างสต็อก เก็บเงินไม่ได้ดูอย่างไร
✅การวิเคราะห์หุ้นกลุ่มรับเหมา
✅การวิเคราะห์หุ้นกลุ่ม อสังหาริมทรัพย์ แบบไวๆ จะโอนได้เมื่อไร
✅การวิเคราะห์หุ้น วงจร รอบมา รอบไป สัญญาณในงบการเงิน
✅หุ้น turn around เจ้ากำลังแอบทำโปรเจกอะไรในงบการเงิน
✅การประมเนมูลค่าของแต่ละ sector ว่ามมีความเหมือนและแตกต่างกันอย่างไร

🔈สอนโดย อ ภัทรธร ช่อวิชิต
นักลงทุนอิสระ เจ้าของผลงานหนังสือ คุ้ยแคะแกะหุ้นเด้ง และเจาะหุ้นร้อนสแกนหุ้นเด้ง

=======================================
แคปรูปตรงนี้มาได้ส่วนลดพิเศษจากปกติ 5000 บาท เหลือเพียง 2,800 บาทเท่านั้น
☎ติดต่อสอบถามและลงทะเบียน (รับจำนวนจำกัด)
line id; pat4310


=======================================